Investmentfonds: Mehr Rendite durch günstigen Vertriebsweg
Investmentfonds gelten als das Anlageinstrument mit den besten Renditeperspektiven und sind aus der Kapitalanlage und dem Vermögensaufbau deshalb nicht mehr wegzudenken. Anleger können durch die Wahl des richtigen Vertriebskanals Kosten in erheblichem Umfang sparen und dadurch ihr Anlageergebnis verbessern.
Fonds werden über verschiedene Vertriebswege verkauft. Die Kapitalanlagegesellschaften ermöglichen eine direkte Zeichnung. Dabei fällt meistens der reguläre Ausgabeaufschlag an. Dieser beläuft sich bei der Mehrzahl der in Deutschland handelbaren Fonds auf 5 Prozent. Wer direkt über die KAG handelt, kann Umschichtungen in Fonds derselben Gesellschaft meist zu geringeren oder gar keinen Ausgabeaufschlägen vornehmen.
Eine weitere Möglichkeit ist die Zeichnung bei einer (Filial-)Bank. Hier fällt meistens auch der reguläre Ausgabeaufschlag an. Bei größeren Anlagesummen (je nach Bank ab ca. 50.000 Euro) sind auf Nachfrage jedoch Rabatte möglich. Die Zeichnung über die Filiale gehört dennoch zu den teuersten Zugangswegen.
Deutlich günstiger kommen Anleger bei Direktbanken und Onlinebrokern davon. Bei den meisten dieser Anbieter sind entweder sehr viele oder auch alle Fonds des Sortiments mit einem Rabatt auf den regulären Ausgabeaufschlag erhältlich. Der Rabatt beträgt meist 50 Prozent und kann bei einigen Fonds auch größer ausfallen.
Der günstigste Bezugsweg für Investmentfonds sind freie Fondsvermittler. Diese kooperieren mit Banken und Brokern und erhalten von diesen eine Provision für vermittelte Fonds. Die Vergütung wird vollständig aus den laufenden Gebühren des Fonds gespeist. Bei freien Fondsvermittlern sind Fonds deshalb ganz ohne Ausgabeaufschlag erhältlich.
Die Fondsmakler verstehen sich als reine Vermittler und ersetzen nicht die depotführende Bank. Das Depot wird über den Vermittler bei einer Bank eröffnet und geführt. Häufig sind diese Depots mit zusätzlichen Vergünstigungen verbunden. Dabei kann es sich beispielsweise um einen Rabatt auf die Gebühren von Sparplänen handeln.
Eigenständig handelnde Anleger sollten Fonds über freie Vermittler beziehen. Der Wegfall des Ausgabeaufschlags führt langfristig zu einer besseren Rendite. Die Konditionen ermöglichen es darüber hinaus, aktiv Umschichtungen vorzunehmen und Fonds auch nach vergleichsweise kurzer Zeit wieder zu veräußern, ohne dass durch den gezahlten Ausgabeaufschlag Nachteile in Kauf genommen werden müssen.
Ein weiterer Vorteil bei der Zeichnung über Vermittler besteht darin, dass für (fast) alle Fonds im Sortiment kein Agio anfällt. Erfahrungsgemäß neigen Anleger bei inhomogenen Gebührenstrukturen dazu, Fonds verstärkt nach der Höhe des Ausgabeaufschlags auszuwählen und andere wichtige Kriterien in der Entscheidungsfindung zu vernachlässigen.
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